《一路尘土飞扬》鸡蛋豆皮

153、第一百五十三节

　　4月的宽幅震荡调整，令公司内几乎每个人都无暇顾及经营业务，也让本就没太多含金量的周例会，成了毕岩展示专业能力的独角戏。内部从上到下，抱着对例会未曾有过的热情，期待得到他的指点与心得。在白如璋的建议下，这场例会索性略过工作沟通汇报环节，直接进入股评现场直播。毕岩也当仁不让地面带自信笑容，以自己的专业造诣，给现场众多期待的目光，派发福利：
　　“咱们现如今的主要问题，出在货币放水，像美日那样不断印钞票。不过我相信，眼下，中国版QE没可能，因为这样一来就前功尽弃，而且还会陷入恶性循环。过去十年为何房价如此高涨？我一直有个观点：房价的本质是货币现象，因为货币翻了十几倍，货币流通量涨了十几倍，房价涨十倍当然很正常。关键是，如今再也不能陷入印钞票的恶性循环。过去十多年，是印钞票的过程，已至我们现在的钞票比美帝还多，最后的结果就是通货膨胀。因害怕通货膨胀又拼命搞从紧的货币政策，所以一方面是钞票很多，另一方面货币政策又很紧，很多中小企业想融资的融不到资，财务成本居高不下，自己搞死自己。这波牛市的起因，其实与国外不完全一样，我也在找A股和美股的共同点，希望美股上一轮的行情，能在A股出现。美股从09年到现在，翻了三倍，美国经济的复苏，显然没目前这么顺畅，因为股市走在经济前面，这是很多人看到美国的现象。可绝大多数人没意识到，美股的估值依然是合理且偏低的。那么多上市公司并没有因外部原因，经营情况发生剧变。道指在6000点的时候，除三大汽车厂破产重组，美国的公司并没那么糟糕，那么道指6000点其实是一个低估的过程。那么比如巴菲特买股票，一个公司的股价应该是10美金，他绝不会在10美金的时候买，更不会在12块去买？他会在多少钱买入呢？会在6美金的时候买。道指跌倒6000点，就相当于一些公司的股价，本值10块却卖6块，股票打6折，买就是赚。现在美股的价格相当于在11-12块，泡沫严重不严重？有点泡沫，但不严重，整体估值在17-18倍左右。2000年纳指最疯狂时也就87倍，所以我一直提醒大家，A股创业板风险不是一般大，是人类历史上最大的泡沫，可很多人听不进去，总觉得中国市场有例外。“
　　毕岩侃侃而谈一大段，意识到口干舌燥，他喝了一口水，脸上露出些许诡谲的笑容，继续说：”全通教育6倍拉到了370倍，今天上午跌停。现在毫无理性可言，就是疯狂。炒作创业板的主要是公募基金，前10大股东看不到个人，也看不到私募基金。为何是公务基金炒创业板？拿别人的钱炒股，亏了不心疼啊。形象地讲，青春痘长在谁的脸上你不心疼？长在别人的脸上，你不心疼。让你自己炒，370倍买一家烂公司，一季度业绩还下滑22%，你不可能愿意！这一现象只能说明市场疯了。我猜现在你们手里的股票，基本上估值都到100倍。眼下唯一寄希望政策面不会逆转，寄希望政策还能给股市以正面支持。这种期望也不能说一点道理都没有，这轮行情还没起来的时候，我就说，这轮是新常态行情，中国经济的新常态是GDP的增长保证7%，但要保7%也不简单，需要有很多措施，牵一发动全身。比如首先就是要激活资本市场。为何要激活资本市场？因为有制度缺陷！什么制度缺陷？上市需审批。如果资本市场能活跃起来，能改掉制度上的缺陷，也就是实现注册制，那么有几大好处：一，大批企业上市，改变目前企业主要依靠银行贷款这种间接融资的方法，降低银行系统的风险和不良资产。因为大家都从银行融资，其实风险全在银行身上。另一方面，企业融资成本极其高。如果企业上市，就不用还本付息，也解了银行的围。发新股对企业来讲，无资金成本，此外，老百姓手头无处可去的钱，也能拿来投资。目前政策层面已发生微妙变化，从开始证监会一直在提示风险，我觉得这是对的。投资者玩的是击鼓传花，所以是不考虑风险的，在泡沫破灭之前把花传给别人就万事大吉，管此后洪水滔天。最好世界毁灭，再来抄底，每个人都这么想。但你知道整个过程社会有多么剧烈的动荡吗？你们都不管！所以股市是人性劣根性爆发的地方。不过对政府来讲，尸横遍野，就得埋尸吧？然后再重建信心，这个成本都得政府承担。所以政府必须提示风险，但又不敢把整个市场打下去，所以现在出的措施相对温和，但温和的东西通常不管用，因此现在形成骑虎难下的局面。不管吧，继续往上，泡沫巨大，创业板的泡沫已是史无前例不可思议的大。目前上证指数，除银行板块和个别蓝筹，其他70%股票估值都超过6124点的估值，这个风险是大是小，你们自己可以想像。“
　　毕岩说到这里，又停了下来，用上帝视角看了看眼前的这些在他眼里，愚不可及的芸芸众生。自幼智商过人的他，语气中带着苦口婆心，还有几分悲天悯人，以及对现实的无可奈何：“所以我最近两次演讲，都提示大家注意风险。上周的暴跌之后，很多人问我，点位不会再起来了吗？当然不是，这会是一个震荡的过程。一般，大盘会做两个头，第一次冲到4572点，如果下，会有一次大调整，也许这是个宽幅震荡调整，用一个多月消化筹码；又或许不怎么跌，在4500-4200之间波动，之后会第二次努力上来创新高。创不了，会再下去，一般是双头，所以现在也不用太悲观。如果4572是一个头的话，你一定会第二次见到4500或4400多点。那么问题来了，再到4500、4400左右的话，走还是不走？你如果大量持仓，是不会走的，你会说：’调整结束了，下一步会再次创新高。’指数走到这个点位，无非两种可能，一是往上走，二是上不去往下掉。这就是屁股决定脑袋，满仓的人希望股指往上走，空仓的人希望股指往下跌。所以只有空仓才有可能见到顶部，只有满仓才能见到底部，满仓只能等待暴跌。我想提醒大家，在这个阶段，基本上是食之无味弃之可惜，因为即便大盘涨到6000点，又怎样？也就涨20％左右。200%的阶段都过了，有必要拿身家性命去赌最后的20%吗？道理很简单，在这种点位上，你持10%的仓位，全赔光也无所谓。可绝大多人都会满仓坐电梯，满心欢喜到6000点，又回去。中国股市没有一次是太平结束行情的，这次也不会例外。这次，最后最大的利空，是注册制。6124之后为何连跌五天？跟当年的金融危机有一点点关系。金融危机就影响一年，A股为何熊五年？你们琢磨过吗？因为全流通啊！上次见到6124之前，全流通还没真正兑现，仅仅启动了改革。09年后，股权分置改革，现在是全流通时代，我们用了五年的熊市来消化全流通。眼下一个最大的利空就是注册制。注册制，极端地讲，就是什么公司都能上市，只要股票卖得出去，只要有人肯买，当然，前提条件是要遵纪守法。合理披露信息，就可以上市，亏损也没事。比如一家刚成立两年，只要经营状况清晰，信息披露承诺到位，政府没理由不让它上。本就是挂牌，只要有人愿意买它的股票，政府管不着。注册制意味着政府退出市场，这与□□一直以来的改革是一致的。换句话讲，新股会无限多，大家喜欢股票，市场就没完没了地供应股票。当然，政府会控制节奏。所以下半年，注册制对A股这轮行情是致命的。现在机构的心态很简单，抢在注册制之前把行情做满。所以，我担心这轮行情一旦回头，就不是调整，是游戏结束。挣到钱的边打边撤，拉一把反弹，跌一把，再拉一把反弹，再跌一把。聪明一点的，打提前量。根据经验判断，打提前量难以避免。现在大多数人认为到5000点没问题，看大家的关注、口风，和预测。因为做股市投资，你不是赚自己的钱，是赚别人的钱。我每次出活动演讲都说，别看一堆人其乐融融坐在一起，其实都是互相掏口袋，我们坐在这里也一样，偷偷摸摸掏别人兜。生活中，掏别人口袋是小偷，股市你掏别人口袋是你有本事。社会就是这么荒谬，这就是抢钱，抢别人的钱。所以你一定要知道，抢别人钱的游戏，就要看：一、别人是不是有钱，二、别人是不是比你傻，你一定要注意别人是怎么看这个事情。我们可以下去之后做个测试，问问你身边的所有人，买股票的70%以上都看多后市，认为5000点没问题；第二，行情肯定□□；第三，支撑行情的唯一原因是政策，是党中央策动。这都是狗屁，政府要当家理财，他也惦记余粮，所以在2245点之后，政府就开始国有股减持。我再提醒大家一点，国有股划拨又在做方案了，因为社保基金有至少四万亿缺口。一些国有单位，以前没交社保，但以后人员退休，要领养老金，缺口从哪里来？主要从划拨国有股的股权，这意味着上市公司的一部分股份会划到社保基金。比如工行，划出10%的股份给社保基金。现在国有控股公司上市IPO的时候要划出10%的存量给社保基金，新股发行时是如此。现在国有控股上市的少。全通教育为何会有社保基金？那是因为他的控股方是国企，所以他发行了10%的股份给社保基金。一个IPO注册制，一个国有股权划拨，对国家都是重大利好，对市场是巨大利空。所以你们要注意。如果所有人都说指数会到5000点，那么唯一能确定的结果是，指数绝不可能停在5000点；而不确定的是，要么根本到不了5000点，要么远不止5000点。如到了5000点，那8000点都打不住，最终去向一定是冲10000了。还有一个结果，大多数人都觉得只能到5000点，对后市不抱希望，那是看不到5000点的，可能4600就止步了。因为你们都会打提前量，你们一个比一个聪明，有哪个傻帽会在5000点卖股票呢？大家一起打提前量，绝看不到5000点，现在是跟时间赛跑。如果没有国有股划拨，或者没有IPO注册制，指数真有可能上5000点以上。但年内推出注册制，而且社保划拨方案很有可能马上出台，所以指数很有可能到此打住。个股或许还有空间，但总体从股指的角度判断，以当前形势来看，这种状况不可持续，每个人都在谈股票，股神遍地都是，很多人都想辞职，抢钱成为时尚，整个社会没人干活了，这不正常，这种状态真的不可持续。好了！！我就说这么多，提醒大家注意风险，另外，该做方案做方案，该跑客户跑客户，一夜暴富的想法要不得！！“